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衍生性金融產品允許市場參與者分散風險和槓桿投資，但它們也引入了新類型的風險。其中包括市場風險、流動性風險和槓桿風險。它們也可能受到監管或立法要求的約束，例如適用性、揭露和資本要求。這些可能會限制衍生性商品的用途。
一些衍生性商品，例如選擇權和期貨合約，在受監管的交易所進行交易。然而，大多數都是場外交易（OTC），這意味著它們是在銀行或投資公司等各方之間私下協商的。在場外交易市場，如果對方未能履行合約義務，交易者可能會面臨信用風險。這種類型的風險稱為交易對手信用風險。
市場風險是指衍生性商品因其所參考的標的資產價格的變化而損失價值的可能性。如果基礎資產經歷經濟危機或自然災害等衝擊，衍生性商品的價值也會下降。透過對標的資產進行徹底研究並了解其與衍生品的關係可以降低這種風險。
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流動性風險是指市場變動會減少特定衍生性商品的可用供應，導致難以或不可能以公平價格買賣該衍生性商品的可能性。這是市場參與者所關心的問題，特別是對於源自多種資產的複雜衍生品，因為可能很難確定該工具的適當估值。
槓桿風險是指衍生性商品產生的風險敞口大於其初始保證金存款的可能性。這樣做的積極方面是，它使投資者有機會只需預先投入少量資金即可獲得廣泛的資產投資。不利的一面是，標的資產市場價格的下跌會顯著增加投資者的損失。
衍生性商品可以為金融市場和整個社會帶來許多好處，例如允許農民將不可預測事件（如天氣）帶來的風險轉移給尋求風險的交易者，以換取費用。然而，它們也可能造成意外和潛在危險的暴露，如果不正確理解和管理，可能會產生嚴重後果。此外，如果衍生性商品市場的部位高度集中，如果這些部位由有限數量的市場參與者持有，可能會引發人們對金融穩定性的擔憂。這可能導致過度投機或市場缺乏平衡。它還可能增加「熱錢」追逐勢頭的風險，從而導致市場波動和不穩定。這就是為什麼在廣泛的資產類別中實現投資多元化很重要的原因之一。
